復盤：核心板塊繼續抱團炒作，重個股，輕指數

【行情回顧】

今日三大指數低開修復，有所分化，滬指漲0.21%，深證成指漲1.20%，創業板指漲2.37%實現反包，兩市成交額9938.61億，較上日減少2.06%。

板塊上看，新能源車集體爆發，廣信材料20cm漲停，銀邦股份、昀冢科技漲超16%，威唐工業漲超10%，青島雙星、漢馬科技、光洋股份、萬馬股份、德聯集團、襄陽軸承、日盈電子、瑞瑪精密、美格智能、上海沿浦等26隻個股集體漲停；電力設備方向，積成電子、匯金通、神馬電力、長城科技、萬控智造、三暉電氣等9隻個股漲停；機械設備方向，大元泵業、賽象科技、恆銘達、巨星科技、達意隆、君禾股份等10cm漲停；機器人方向，秦川機床、國茂股份、鳴志電器、遠大智能等漲幅居前；儲能方向，南都電源、藍曉科技20cm漲停，西子潔能、京泉華、贛能股份、首航高科10cm漲停，錦浪科技、億緯鋰能、華陽股份、駱駝股份、固德威等紛紛跟漲；其他，消費電子、半導體、物聯網、鋰電池、氫能源、化工、兩輪車等板塊漲幅居前；房地產、養老、醫美、大金融、美容護理、造紙等板塊跌幅居前。

北向資金截止收盤流入50.05億，滬股通流入19.46億，深股通流入30.59億。

（觀點僅供參考學習，不構成投資建議，操作風險自擔）

【趨勢補漲】——說一些補漲潛力個股。

目前資金延續了上周的抱團炒作，有所不同的地方在於，資金還是做了一輪高低切。

之所以這樣，預計跟流動性有關，原本上周是肉眼可見的修複流動性，但萬億關口過了以後沒有選擇突破，反而是向下，這個一方面跟老巫婆亞洲行有一定關係。另一方面，指數這邊始終沒有權重去頂，這個問題現在依然存在：

就這麼說吧，指數是漲是跌，根本已經無所謂了，不是權重的行情。那就繼續抱團熱門板塊的核心個股為主。

方向還是那些方向，只不過資金求穩，會去切低位滯漲的，目前盤面是這樣的一個反饋。不管是做的機器人，還是新能源車，資金的動作都是類似的。

機器人和車都是有輪子的，他們的相似零件，或者相似用途的模塊，大概率會一起表現，目前看，投機仍然是非常的緊湊，幾乎任何一個能投機的機會都沒有放過，無縫穿插，所以短線上，我們也要跟隨市場，不能盲目主觀。

（觀點僅供參考學習，不構成投資建議，操作風險自擔）

啤酒

消費這邊有個不一樣的，拋開上周提到過的家電，現在的啤酒，是不弱的，有資金願意去做積極的嘗試，預計還是和景氣度改善有關。

就直接看技術面，青島啤酒，作為龍頭，能漲9%以上，那麼對於板塊，我們不輕易看空，接下來主要是跟隨為主。

板塊有權重發力的就是加分項，在權重普遍不強的階段，我們當然更看好能抗揍的：

根據國家統計局數據，2022年6月啤酒行業產量為419.3萬千升，同比增長6.4%；1-6月產量為1844.2萬千升，同比下降2.0%。3-5月單月產量同比分別-10.3%、-18.3%、-0.7%，6月產量增速進一步環比改善且轉正。

關於啤酒，機構觀點如下（主要是疫情解封+高溫+旺季）：

（1）6月隨着華東等地區疫情解封，即飲需求復蘇；

（2）今年夏季旺季氣溫較高，根據中央氣象台數據，今年6月溫度為近十年6月最高值；

（3）旺季持續備貨需求。展望7-9月啤酒旺季，我們認為受益於低基數+餐飲修復+高溫度，啤酒需求有望持續超預期，夜場、餐飲等修復將帶來高端產品表現回升。

同時下半年包材端成本壓力有望減緩，驅動利潤彈性釋放。

注意，這裡我們可能會更看重邏輯一點，因為市場，除了核心熱門走得非常連貫以外，其他方向，邏輯不錯的也很難去直接拉上去，流動性限制了其他大多數板塊的發力。

那因為啤酒這邊有一個包裝材料走下降通道的邏輯，那麼對應的金屬包裝板塊，就是蹺蹺板了，當然，這裡也不是絕對的，理解方式不唯一，就是確定性不是那麼強。

如果說，行業上坡斜率陡峭，那麼相應地，啤酒、飲料如果出現了供不應求，那麼金屬包裝也會起來。

就類似什麼呢，類似去年的鋰電，鋰礦和鋰電池、加工這些都起來，這是供需極其旺盛導致的，還有個大前提——估值足夠低。截止目前，鋰電方向還沒有完全消化玩去年對今年的預期，不然寧王就新高了。

（觀點僅供參考學習，不構成投資建議，操作風險自擔）

機器人

機器人這個方向，確實是走出了較強的持續性，就從目前持續性來看，不弱於輕量化。所以呢，我們可以去做低位的切換，這是很自然的一個過程。

從切換的角度來說，人形機器人的機器視覺，目前炒得不算多，這是個增量部分，傳統的工業機器人產業鏈，包括上游零部件供應商、中游本體供應商、下游系統集成和服務提供商，以及終端應用市場。其中有減速器、控制器、伺服系統分別占 31%、10%、20%。本體佔比在 24%，系統集成約佔比 14%。

人形機器人的本體在成本中佔比要低於工業機器人。由於工業機器人對負載的要求更高，通常需要用到鑄鐵、高強度鋼等金屬材料製作，而人形機器人通常採用密度更小的金屬材料，或者複合材料製作，其本體在整個生產中的佔比通常在 15%左右，而工業機器人本體在生產成本中佔比通常在 20%以上。

在傳感方面，人形機器人全身需要多處傳感器，因此在生產成本中也佔有較高的比重。

就很明顯可以發現，從本體的成本裡面讓渡了較多的成分給了機器視覺。而機器視覺比起減速器的佔比也並不明顯地減少。所以具備一定的補漲機會。

機器視覺前四名排名如下：

凌雲光：機器視覺營收A股第一，技術產品及市場份額全部A股第一，2021年公司實現營業收入24.4億元，機器視覺產品營收佔比62.02%。

精測電子：機器視覺營收A股第二，2021年公司機器視覺營收24.09億元。

華興源創：機器視覺營收A股第三，2021年公司機器視覺營收20.20億元。

大恆科技：機器視覺營收A股第四，子公司大恆圖像2021年機器視覺業務收入10.80億元。

而目前，資金偏好決定科創板的標的整體走得比較強勢，凌雲光目前是行業的絕對NO.1，華興源創走勢也比較穩健，但10日漲幅統計裡面，漲幅靠前的，688開頭的佔了絕大多數。

所以如果是作為備選，天准科技、凌雲光、奧比中光、奧普特、虹軟科技這些股性可能偏強一些，不過接下來走輪動，主板這邊的個股也有機會，資金不大會放掉行業前排，還是可以去看，排名靠前的品種。

打開題材樹，搜索“機器視覺”，即可觀看機器視覺的個股詳情頁面，裡面都有個股的邏輯介紹。

（觀點僅供參考學習，不構成投資建議，操作風險自擔）

【後市策略】

後市還是順勢，結合市場的一個動向，去做跟隨，今天熔鹽儲能也動起來了，後續儲能這邊預計還會反覆活躍，可以看一下空氣壓縮儲能，熔鹽儲能這邊西子潔能的修復還是比較明顯的，相關的介紹，我們已經放在了投資線索裡面，可以在界面裡面去看，啤酒上個月我們也提到過，但最終你會發現它趨勢走得比較慢，適合調整的時候去看。

（觀點僅供參考學習，不構成投資建議，操作風險自擔）