定了！美聯儲宣布加息25個點！金融市場炸開了鍋

本周最為重磅事件如期揭開帷幕。北京時間周四（12月14日）凌晨3點，美聯儲宣布將聯邦基金基準利率區間上調25個基點至1.25%-1.50%。這是耶倫2015年12月結束零利率政策以來第五次加息。

美聯儲如期宣布加息25個點

美聯儲在本周召開為期兩天的政策會議後，一如廣泛預期上調利率，同時大幅上調了對2018年的經濟增長預期。

在周三公布的一項決定中，美聯儲的政策制定者們大多支持這一決定，不過他們暗示，2019年的加息次數將減少一次。兩名地區聯儲主席投票反對，分別是費城聯儲主席埃文斯和明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利。

投票比例：美聯儲此次貨幣政策決定的投票結果為7：2，卡什卡利和埃文斯反對加息；

加息預期：美聯儲預估顯示2018年加息三次，2019年底聯邦基金利率預期中值為2.7%；

經濟指標：美聯儲上調今明兩年GDP增速預期中值，2017/18年失業率預期中值均下調。

耶倫的告別演出談了很多：通脹、稅改、就業、比特幣...

利率決議公布後，美聯儲主席耶倫召開了任期內的最後一次新聞發布會，耶倫重申了通脹只是暫時疲軟、美聯儲將逐步加息的觀點，還認為特朗普稅改未來幾年將提升美國經濟。

以下是講話的重點內容：

加息路徑：加息反映循序漸進收緊政策是合理的，未來數年或進一步逐步加息；

稅改計劃：預計稅改將為未來經濟提供支撐，但稅改的影響仍具有不確定性；

通脹走勢：對通脹因素的理解不完善，通脹水平低於目標或更加“根深蒂固”；

資產估值：估值較高不一定意味着“過度估值”，股市估值在風險考慮之中；

比特幣：比特幣是具有高投機性的資產，美聯儲並沒有嚴肅考慮使用數字貨幣。

市場反應：美元未漲反跌金銀狂歡不已

美聯儲決議公布後，美元指數短線下挫近20點，跌幅擴大至0.6%，刷新一周低點至93.49。

▲美元指數價格15分鐘走勢圖

對黃金市場而言，可以說是一大意料中的利空因素毫無意外地來臨，“靴子落地”後，行情才真正開始。

在此前連續四個交易日下跌的金價在本周三美聯儲的利率決議前反而有所上漲。

利率決議公布後黃金短線漲近10美元，突破1250關口，日內漲幅擴大至1%，刷新日高。

▲現貨黃金價格15分鐘走勢圖

有數據顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時間21:30一分鐘內成交量為7848手，交易合約總價值逾10億美元。

白銀上漲1.9%，一度上破16美元關口，刷新一周高位。

▲現貨黃金價格15分鐘走勢圖

美聯儲加息對各類資產後續的影響

• 美元：或已見頂

對於美聯儲加息採取“賣事實”的操作似乎是美元面臨的主要壓力。這聽起來有些違反直覺，但考慮到兩年來美元上漲20%，而支撐漲勢直到第一次加息的一直是“買傳聞”策略。美元加息見頂符合美聯儲2018年可能加息三次的預期。除非加息次數穩定增加，否則美元將會出現疲態。

不斷擴大的赤字以及美國政府傾向於弱勢美元，而世界其他國家則傾向美元上漲，這表明對美元下跌是存在分歧的。同時，美國兩年期公債收益率加速上升，但美元依然疲弱。

• 黃金：或觸底反彈

從歷史走勢來看，黃金的階段性低點與美聯儲加息的時間點非常接近，美聯儲加息以後，黃金價格開啟大幅反彈行情，2016年12月加息後此表現尤其明顯。

市場分析人士肖磊認為：

目前黃金本身處在非常弱勢的波動當中，加息可能會引起投資者對黃金的進一步拋售，但整體來說黃金價格已經接近生產成本，實體供給需求基本平衡，投資需求基本上已經擠出去一大半，因此加息給黃金的影響，應該來說是短暫的，反而可能會因為利空出盡，年末印度和中國的黃金需求都在增大，加息之後金價有觸底反彈的需求。

• 人民幣：繼續區間橫向波動的可能性比較大

從人民幣近期走勢看，並未受到美聯儲加息在即的明顯影響。交易員指出，月中客盤購匯需求略有上升，不過客盤結購匯較為均衡，人民幣在美元反彈的帶動下小跌，但目前並未擺脫區間橫向波動的跡象。

市場對本周美聯儲加息預期基本消化，但明年美國稅改是否通過以及改革力度，還有美國基建投資的力度，將影響明年美元指數走勢。而年內除非美元有重大突破，人民幣難有方向，自營機構亦更願意做大成交量。

2018是緊縮的一年

周三(美東時間12月13日)，美聯儲宣布今年第三次加息25個基點至1.25%-1.5%。在傑羅姆·鮑威爾接任主席之前，這也將是珍妮特·耶倫最後一次主要的美聯儲會議。

耶倫巧妙地引導美國經濟擺脫危機，鮑威爾將繼續努力，由於美聯儲將資產負債表中的超過4萬億美元的資產作為緊急刺激措施的一部分取而代之。

市場預計土耳其央行將在一天之後提高銀行融資利率，以遏制通貨膨脹。政策制定者一直在與總統埃爾多安進行鬥爭，他認為由於某種原因，利率上升導致通貨膨脹率上升。上個月，在埃爾多安表示銀行官員走上“錯誤的道路”之後，土耳其里拉兌美元跌至紀錄低位。

同時，墨西哥央行也有機會提高利率。 但是關於納夫塔未來談判的不確定性可能會使央行繼續存在下去。

儘管短期存在不確定性，但隨着世界經濟進入2011年以來最強周期，華爾街經濟學家預計，2018年投資者將迎接近10年來央行貨幣政策的最大收緊。

花旗集團和摩根大通的經濟學家預測，2018年發達經濟體的平均利率將至少上漲1%，這聽起來可能不是很多，但將是十多年來最大的漲幅。

儘管美國以外的其他地區仍存在短期貨幣政策的不確定性，但世界主要經濟體將在2018年進入緊縮周期則是經濟學家們的共識。

高盛集團預計：明年加息的央行可能不止美聯儲。美國已超過充分就業，英國已達到了充分就業的臨界點，而歐元區的(勞動力)閑置部分也在縮小；美聯儲、英國央行、加拿大央行、瑞典央行和新西蘭聯儲明年都可能加息以控制通脹。

花旗銀行預估：明年發達國家的平均利率會達到2008年以來的最高，上升0.4個百分點至1%。而摩根大通則預測平均利率會從今年底的0.68%升至1.2%，加息超過0.5個百分點。花旗銀行預計美聯儲及加拿大央行明年會升息三次，英國、澳大利亞、新西蘭、瑞典和挪威央行升息一次。

新主席鮑威爾上任“三把火”會怎麼燒？

美聯儲候任主席鮑威爾似乎正等待預期中的美國萬億美元減稅計劃發揮作用，薪資增長和通脹低迷佐證了他關於經濟動能不足的觀點。而特朗普選擇鮑威爾出任美聯儲新主席，也是寄望於其能通過貨幣政策調控來幫助經濟持續復蘇。

鮑威爾在全年的聲明中、尤其是近期在參議院的提名確認聽證會上，一直明確表示他認為通脹促使美聯儲升息步伐快於預期的風險極小，薪資增長低迷表明還在觀望的勞動者仍未進入就業市場。

上周五公布的數據進一步印證了上述觀點：11月份非農就業增速快於預期，但薪資增速仍低迷。就業的勞動年齡人口佔比延續六年來的穩步復蘇勢頭，接近危機前峰值。

鮑威爾對美國參議院金融委員會委員表示，儘管失業率處於17年低點4.1%，“但仍沒有感覺到經濟過熱或就業市場明顯趨緊”，並稱美聯儲應當漸進加息。

分析師認為，鮑威爾2月上任後，可能會意外地表現鴿派，屆時減稅可能啟動，不過美聯儲或許會選擇“袖手旁觀”。

國際金融協會首席經濟學家RobinBrooks稱：

鮑威爾曾是一位投資銀行家，而非專註於某個特定分析框架的經濟學家，在通脹回升前，他將領導“一個更加以數據為驅動的美聯儲，這在當前時刻意味着一個更偏鴿派的美聯儲”。Brooks預計，鮑威爾領導下的美聯儲明年可能僅升息兩次。

鮑威爾的看法與特朗普及現任美聯儲主席耶倫的立場一致，而在美聯儲討論是否及如何應對稅改計劃時，他對此立場的堅持程度，將扮演關鍵角色。

美聯儲加息對中國的影響？

最後，小編再來給大家科普下，本次美聯儲加息將會對我們的生活和資產帶來怎樣的影響。

1.美國債券將會升值；

對於持有美國資產的小夥伴們來說是一件好事。

2.中國的人民幣會有一定的貶值壓力；

由於美元資產升值了，那麼人民幣就會有貶值的壓力了。這個有點金融知識的小夥伴們肯定都懂得。

3.買房貸款的小夥伴要注意！

美聯儲這麼一而再再而三地加息，意味着中國人民銀行加息的可能性也在不斷增加（雖然目前中國央行無加息壓力，但加息的壓力會積累，不斷增加），對於各位已經貸款買房的朋友來說，這個可不是什麼好事。

4.買黃金的大媽們可能會鬱悶

眾所周知，美聯儲一旦加息，隨着利率上升，美元走強，以美元計價的黃金、白銀等貴金屬會變得更加昂貴，從而對於投資者的吸引力下降，從而將會導致價格下跌。

5.海淘的小夥伴們可能不能愉快的剁手了！

對於中國的老百姓來說，如果你既沒有炒股，也沒有房貸，更沒有購買黃金的話，那麼對於我們生活最大的影響就在出國留學、旅遊以及海淘上面了。

本來我們出去還是蠻便宜，蠻划算的事情，但是一旦美聯儲加息，就意味着很多留學生家長以及海淘剁手黨要鬱悶了，因為我們買同樣的東西要支付更多的金錢了，這個可不是什麼好消息。