融資客加速離場 兩市融資餘額跌破8000億創四年新低

在當前弱市環境下，A股市場的融資餘額仍在持續下降。

融資餘額跌破8000億元

截至10月12日，上交所融資餘額報4826.68億元，較前一交易日減少66.94億元；深交所融資餘額報3104.02億元，較前一交易日減少58.84億元；兩市合計7930.7億元，較前一交易日減少125.78億元。兩市融資餘額跌破8000億元，創出2014年11月25日以來新低。

分行業來看，申萬28個一級行業全部被融資凈賣出，融資凈賣出額居前五的為計算機、電子、有色金屬、非銀金融和房地產，凈賣出額分別為10.49億元、8.60億元、8.44億元、7.92億元、7.48億元。

自從2015年6月創出逾2萬億天量後，A股融資餘額基本上呈震蕩走低態勢。受股指再下台階、去槓桿與強監管等多重因素影響，今年的融資餘額進一步回落。

不過，由於股指下跌導致兩市流通市值縮水，截至10月12日，兩市融資餘額占流通市值的比例仍維持在2%以上。

大跌日融資餘額急降

隨着上證綜指跳空下跌，10月11日、12日融資餘額環比前一個交易日分別下降140.76億元、125.78億元，兩天合計降逾260億元。

據統計，這是2018年以來首度連續兩日融資餘額下降超百億元。不過，單日融資餘額下降超百億的例子也不少見，主要都發生在大跌之日：

6月19日，融資餘額降215.09億元，當天上證綜指跳空下跌3.78%；

3月23日，融資餘額降165.01億元，當天上證綜指跳空下跌3.39%；

2月9日，融資餘額降180.01億元，當天上證綜指跳空大跌4.05%；

2月6日，融資餘額降 162.47億元，當天上證綜指下跌3.35%。

此外，2月14日（春節前最後一個交易日），由於長假因素，兩市融資餘額也驟降135.61億元。

整體來看，今年融資餘額急降與市場指數表現密切相關，在上證綜指大跌的幾次關口，當天融資資金通常都會明顯流出。在融資餘額下降的同時，兩融交易依然活躍，以10月11日、12日為例，這兩天單日融資買入額均在200億元以上，不過，當天的融資償還額更高，分別高達407.26億元、337.91億元，導致融資餘額呈下降趨勢。

8股融資餘額占流通市值比例超20%

在兩市整體融資餘額持續下降之際，仍有部分股票依然獲融資客青睞。

數據顯示，飛馬國際、國機汽車、長春高新是近一周融資餘額上升比例最快的前三隻股票，近期他們的股價均出現大幅下挫，不排除部分槓桿資金藉機抄底。

值得注意的是，今天上交所對鵬博士、亞通股份發布了融資交易風險提示的公告。這兩股融資監控指標雙雙達到20%以上。按規定，單只股票的融資監控指標達到25%時，交易所可在次一交易日暫停其融資買入。

據Wind數據統計顯示，融資餘額占流通市值佔比超過20%的有8隻股票，分別是全柴動力、蒙草生態、數碼科技、和佳股份、恆泰艾普、鵬博士、亞通股份、電廣傳媒。

一般來說，個股融資餘額佔比較高，即意味着其入駐資金的槓桿程度更高，對股價有一定的助漲助跌作用，一旦後續股價出現大幅下跌，有可能引發融資償還潮，短期繼續下行的壓力較大。

本文源自證券時報

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