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“中巴關係達到前所未有的高度。”這是“中國-巴西商業研討會”邀請函上映入眼帘的第一句話。
一直以來，巴西是中國在拉美地區最大貿易夥伴和最大投資目的地國之一。過去，中國在巴西的投資主要集中在能源和基礎設施建設領域，近幾年拓展到消費品和生活服務投資。
剛剛過去的5月，中國企業對承諾巴西進行總金額超過270億雷亞爾（約合人民幣300億元）的投資，涵蓋外賣、餐飲、半導體、汽車、新能源等多個領域。
其中，蜜雪集團計劃未來將在巴西採購總價值不低於32億雷亞爾的物資，並開設門店；美團計劃將Keeta引入巴西，並投入56億雷亞爾；長城汽車投資60億雷亞爾拓展巴西工廠；中廣核集團投資30億雷亞爾，在皮奧伊州建設可再生能源中心；滴滴將在巴西建設電動車公共充電基礎設施。
截至目前，滴滴已經搶先Keeta在巴西啟動了外賣業務。而在此之前，滴滴旗下99App，抖音、快手國際版TikTok、Kwai，購物平台速賣通、SHEIN、Temu，快遞企業J&T Express早已在巴西深耕多時，成為巴西人生活不可或缺的部分。
這一變化主要得益於巴西支付體系的飛速發展。曾幾何時，解決支付問題是企業進入巴西面臨的第一道難題。近年來，巴西數字支付的跳躍式發展為中國企業進入巴西市場帶來更多便利性。
支付——這一企業發展的底座在巴西正以多元化、本地化、數字化的形態重塑市場格局。
萬稅之國的百種支付，出海巴西遇頭號障礙
巴西的支付方式高度碎片化。
與歐美幾乎人手一張信用卡的情況不同，在巴西不僅面臨信用卡普及率低和使用率低的問題，還有跨境支付時，國際收單機構可能並不接受本土信用卡的問題。
據了解，在高收入國家中，91% 的人擁有信用卡，且85% 的人會經常使用。然而，在巴西這樣新興市場情況中，只有46% 的人擁有信用卡，實際使用的人群佔比只有 30%。信用卡使用規模相對較小。
“且只有印有international的信用卡才能消費境外商戶商品，理論上，如果不是國際信用卡，巴西消費者的跨境消費是被鎖死的。”EBANX是巴西本土的一家支付平台，其亞太區商業副總裁於翔對出海參考表示。
然而即使是國際品牌的信用卡，也可能因設置不同而無法完成跨境支付。實際上，巴西只有20%的消費者使用國際信用卡。與國內申請一張Visa/mastercard國際信用卡容易程度相比，由於額外收費、消費限額、收入水平限制、信用評分、申請流程等原因，80%的巴西人只能申請本幣信用卡。
這就意味着，如果不破解這一難題，跨境企業很難在巴西快速獲得市場。支付成為企業進入巴西發展的頭號障礙。
在信用卡支付之外，巴西過去最流行的線下支付方式就是boleto。這是一種現金憑證（現金券）系統。boleto通過生成bar code，消費者需要在銀行網點、ATM機、郵局、超市以及彩票點等場所，掃碼bar code完成支付，有了手機APP後，消費者可以通過手機掃描bar code完成支付。
boleto是巴西央行監控，多家本土銀行聯合發行的支付方式。儘管boleto在巴西十分便利，但由於涉及對接多家銀行和金融機構的支付終端和銀行系統，從成本、接入複雜性、資源構建、技術經驗上來說，中國跨境企業直接接入巴西本地銀行系統十分困難。
此外，巴西消費者還非常熱衷現金消費和分期消費。在巴西，分期付款不僅是一種支付方式，更是一種深入人心的消費習慣。這也就意味着，企業必須擁有支持本地分期付款的技術與產品能力，否則可能會失去大量用戶。據EBANX 數據顯示，全球商戶若能支持分期支付，其在巴西的收入平均可提升40%。
2019年，巴西央行又推出了Pix即時支付，短短几年內已成為巴西最重要的支付方式之一。
當前巴西的支付方式並存Pix即時支付、銀行卡支付、銀行轉賬、電子錢包支付、boleto等，涉及本地卡組織elo和hipercard，國際卡組織visa、mastercard，以及佔據了全國80%貸款份額的本土五大銀行itaú unibanco、bradesco、banco do brasil、santander、caixa econmica，和mercado pago、nupay、picpay等電子錢包業務企業。
與發達國家以信用卡為主的支付體系不同，多元化消費習慣和多方勢力並存的支付市場使得巴西的支付體系更加複雜，不同支付方式的使用邏輯、用戶體驗、覆蓋範圍完全不同，疊加稅收體制帶來支付合規難題，跨境企業進入巴西面臨諸多支付挑戰。
巴西被稱為“萬稅之國”。巴西的稅收體系層級繁複，涉及市政、州政府和聯邦政府多個層面，堪稱全球最複雜的財政體系之一。企業需要應對多種稅務條款和不同州之間的差異，這使得跨境企業難以深刻理解本土的支付方式及其各種相對應的法規，來準確計算和繳納稅款，合規成本和風險大大提高。
於翔對「出海參考」表示，“巴西的支付體系複雜而獨特，由幾十年來的經濟變革、監管演進以及本地消費者的獨特偏好共同塑造而成。大量的合規文件、不定期的稅務更新，以及不同政府部門之間職責的割裂，都會顯著增加企業的運營成本和合規風險。稅制的複雜性本身就是一道門檻。”
不過他也表示，這種複雜性固然帶來了挑戰，但對於懂得如何策略性應對的企業來說，也蘊藏着不容忽視的機遇。
91% 覆蓋率，Pix 成巴西支付基礎設施
與大部分新興市場一樣，通過數字化能力，巴西的支付生態正在實現跳躍式發展。
過去幾年裡，在巴西中央銀行和私營企業的共同推動下，整個支付體系經歷了質的飛躍。以巴西央行推出的Pix為例，它不僅是一個更便捷的支付工具，更成為推動數字普惠的重要引擎，為消費者和企業打開了全新的數字化大門。
Pix 是巴西一種新的即時直接銀行轉賬支付方式，該支付網絡包括了巴西銀行、數字賬戶與錢包。但Pix本身沒有錢包功能，Pix支付根據支付終端不同，可以通過動態二維碼或者通過複製粘貼付款碼完成。手機號、郵箱、CPF/CNPJ（個人/企業稅號）、隨機字符串等都可以成為收款“密鑰”。付款人只需要知道收款人的任一 Pix 密鑰即可發起轉賬。
Pix與國內的支付寶、微信支付等在便捷支付的功能上相似，但本質有所不同。
與支付寶、微信支付集團式、生態式的運營不同，Pix本身只是一個支付軌道，不提供信貸、理財、外賣、打車等增值服務，更像公共支付基礎設施，也更具普惠功能。巴西央行通過政策法規強制要求所有受監管金融機構必須接入Pix並提供服務，目標是降低巴西支付成本、減少現金使用、提升支付效率。
據了解，在不到5年的時間裡，Pix已經覆蓋了巴西91%的成年人用戶。根據巴西信用保護服務機構（PCMI）的最新預測，Pix預計將於2025年取代信用卡，成為巴西電商領域最常用的支付方式。截至目前，Pix支付幾乎覆蓋所有的第三方線上消費場景，包括在線零售與數字服務、旅遊、網約車與外賣、流媒體以及SaaS服務。
Pix作為一個公共在線支付產品，它就像一個一級供應商一樣，連接着巴西眾多頭部銀行和金融機構。
“與其他新興市場相比，巴西的支付生態正在邁入一個高度成熟、快速演進的新階段。”在EBANX亞太區商業副總裁於翔看來，巴西支付生態進入了“智能基礎設施整合期”。
而且很快，Pix Automático（定期付款）和 Pix Parcelado（分期付款）將陸續上線，以適應更多巴西人的消費習慣。據相關數據表示，Pix Automático將激活訂閱經濟（流媒體/SaaS），預計減少30% 支付失敗率。
於翔表示，這不僅僅是功能的升級，而是從根本上重構數字商業運作方式的“基礎設施升級”，將對巴西電商、SaaS、流媒體、遊戲、旅遊、數字服務等多個行業產生深遠影響。
對於線上電商企業來說，巴西消費者要使用Pix支付， 需要企業在巴西本土設立實體企業，或者尋求本土支付服務公司的合作。Pix 的不斷升級改造，就意味着跨境企業必須快速適應這些更新的支付標準和功能，才能在這個市場中通過支付體驗維持競爭力。
於翔曾觀察到，一些在巴西的跨境平台企業，每月初和月中時間段沒有促銷活動，但交易額出現一個波峰，隨後回落。這是因為這兩個時間段是巴西人的發薪日，本地人的消費能力很強，儲蓄意願較弱，但前提是跨境企業要擁有消費者能接受的支付方式。
因此，跟上巴西本土快速變化的支付體系，對跨境企業拓展市場來說至關重要。根據 EBANX《Beyond Borders 2025》報告中引用的 PCMI 數據，預計到 2027 年，巴西的線上零售規模將突破 5860 億美元。這不僅意味着激烈的市場競爭，更說明了巴西作為新興市場的數字經濟已具備相當成熟度。
三方爭霸，分食萬億數字支付市場“蛋糕”
與此同時，巴西支付市場的競爭也愈發激烈。
數據公司Statista預測，2025年巴西數字支付市場的交易額將達到3114.8億美元（約1.71萬億巴西雷亞爾），並將以23.63%的年複合增長率達到2030年的8997.3億美元（約5萬億）交易額。
本地金融科技企業、國際支付公司、數字銀行和嵌入式金融平台在這片高速增長的數字商業沃土上上演着爭霸賽。
本土的傳統收單機構包括Cielo、StoneCo、Rede，數字銀行和錢包機構包括騰訊投資的Nubank，還有以支付業務為主的PicPay、Mercado Pago、PagSeguro等，以及以 EBANX等為代表的支付服務提供商。
國際的支付企業既有以卡業務為主的Visa、Mastercard，還有服務eBay等平台的跨境線上支付企業PayPal、收單企業Adyen、支付聚合平台Rapyd、dLocal等。
中國支付企業也在奮力布局，以卡業務為主的銀聯國際（UnionPay），全球收單的PayerMax、服務跨境商家的萬里匯、連連國際以及滴滴旗下的出行支付99Pay等等。
在卡業務上，銀聯國際（UnionPay）主要通過和本地銀行合作發行卡片，而本土的五大銀行和國際卡巨頭Visa、Mastercard佔據着主要市場份額。傳統五大銀行業市佔率約80%。
電子錢包本土機構更為強勢，Nubank經過十餘年發展，從信用卡切入，並逐步延伸到支付賬戶、消費金融、保險等領域。NuBank成年客戶的開戶數量占巴西成年人口的53%，ROE高達18%，遠高於傳統銀行平均5%—15%的ROE。
數字金融機構的快速發展也在擠占傳統銀行的業務，如PicPay依託Pix推出“零費率轉賬”，擠壓傳統轉賬服務。像Nubank這樣的數字金融機構的在線卡交易量市佔比達到41%正在追平傳統機構59%的交易量。
而中國的支付公司在巴西的業務更偏重B TO B業務，針對跨境企業提供相應的收付款結算業務，這則與國際收單公司Adyen、支付公司PayPal和本土的傳統收單機構包括Cielo、StoneCo、Rede等業務較為重合。
dLocal對「出海參考」表示，巴西支付市場的競爭格局將出現短期共存，長期融合的態勢。“傳統機構依靠線下網點覆蓋農村地區（占巴西30%人口），數字機構聚焦年輕網民（平均年齡26歲），雙方共存。不久Pix將與信用卡持平，會迫使銀行加速合作，如Itaú銀行接入PicPay等。”
且不同類型企業對支付有着不同的需求，支付企業們也在不斷拓展業務邊界。
據於翔表示，零售類企業需要支付覆蓋面廣，支付成功率高。支付成功率包括風控成功率、渠道成功率等等。相較於歐美企業，中國頭部零售企業對支付體驗特別“卷”。既要求支付企業覆蓋渠道足夠廣，觸達人群足夠多，還要求具有強大的解決方案，提高成功率，不斷優化交易流程。
而遊戲企業對支付的要求更多在於擁有符合消費者消費習慣的支付方式，並且從支付到風控需要一站式的解決方案，力求在投入運營成本最少的情況下，達到業務效率最大化。短視頻社交平台作為一個生態圈，不僅要做Pay in，還要做Pay out，既能把錢收上來，又能把錢發下去。
為了拓展業務，EBANX不僅提供定製化集成方案和行業洞察等支持服務，為國際商戶設計涵蓋本地合規、主流支付方式優化，以及無需設立實體即可完整結算的流程；面對大型企業提供端到端的支付服務，包括收款、付款、結算及周期性扣款等服務。
dLocal則以“一個API整合全域支付”的定位，既解決巴西Pix與現金並存的複雜需求，又以合規能力輔助企業發展。其表示，未來隨着Pix Automático上線，dLocal的預授權技術優勢將進一步強化其在訂閱經濟中的不可替代性。
來到巴西的企業，已經不僅僅滿足於墨西哥和巴西，越來越關注如哥倫比亞、智利、秘魯，甚至南非、肯尼亞等國家。
“今年開始，企業正在加速向拉美、非洲這樣的新興市場推進。”於翔對「出海參考」表示。
數字化的支付方式為跨境企業加速布局帶來可能。就如巴西的PIX打開巴西數字化的大門，印度正經歷一場由 UPI（統一支付接口）帶來的數字支付變革，非洲天然就是一個 “移動先行”的市場。在肯尼亞、尼日利亞和南非，移動貨幣（Mobile Money）和即時賬戶轉賬成為最被信任的支付方式，預計到2027年每年增長率高達35%。
EBANX的《Beyond Borders2025》研究中的數據和預測顯示，拉丁美洲、非洲和亞洲等新興市場未來十年預計將有近7億人躋身消費階層。到2027年，新興市場的數字商務預計將以每年19%的速度增長，是全球平均水平9.5%的兩倍。
巨大的市場擺在眼前，如何吃下第一口蛋糕？支付不僅校驗着跨境企業本土化的適應力，也是考驗跨境企業能否拿下市場的第一道門檻。
（本文首發於鈦媒體APP，作者｜楊秀娟，編輯｜王璐）
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