“金九”變“陰九”，“銀十”能否變成“盈十”，從券商的10月金股名單或許可以發現一些蛛絲馬跡。
消費3龍頭被多家機構看好，“寧王”再次獲得4家機構關注
10月券商金股名單陸續出爐。截止10月3日，有24家券商推薦了298隻金股。從券商的推薦的這近300隻金股來看，行業分布於分散，消費、能源、光伏等上榜個股較多；從風格來看，價值與成長均有表現，不過推薦頻次較高的個股集中在消費行業。
從券商推薦的金股來看，化妝品龍頭珀萊雅最被看好，該股獲得包括中信建投、銀河證券、粵開證券、浙商證券、國信證券、財通證券6家券商的一致看好。國信證券推薦的邏輯是，公司繼續推進大單品策略，積極獲取優質上游核心原料資源，賦能品牌升級，通過精細化投放和多元化布局，靈活調整渠道結構把握增量機遇，同時疊加此次超頭主播的復出，也使公司雙十一布局更加從容。
另外2隻消費龍頭均是白酒，高端白酒茅台和次高端山西汾酒均獲得4家券商的推薦。
高端白酒“茅王”獲得了，東興證券、銀河證券、招商證券、興業證券4家券商的推薦。招商證券的推薦理由表示，渠道調研反饋，Q3在多地疫情散點爆發情況下，公司經營節奏仍然順利推進，十一旺季前公司發貨節奏略有加快，疊加i茅台穩定貢獻增量，三季度增長仍然值得期待，預計公司全年15%的收入增長目標大概率超額完成，利潤有望體現出更大彈性。
次高端的山西汾酒獲得山西證券、開源證券、德邦證券、中信建投4家券商的一致推薦。德邦證券的推薦理由表示，封藏大典“三大沉浸式情景劇”等亮點活動重現汾酒過去的輝煌，彰顯汾酒文化魅力。汾酒上半年青花系列銷售收入61億元，同比增長56%，我們判斷三季度有望延續上半年趨勢，繼續看好汾酒高端化和全國化進程。
寧德時代、萬科A也均獲得了4家券商的推薦。
值得注意的是，寧德時代在8月25日創4月底反彈以來的高點574.35後開始一路調整，累計跌幅近28%。招商證券的推薦邏輯：短期看，公司的盈利水平如期快速恢復。長期看，公司全球競爭力更加清晰，當前正處於加速擴張階段，制約公司發展的要素正在排除。需求端，電動車/儲能需求強勁，且更多離線用電場景的儲電需求正在湧現，公司的競爭優勢可能維持公司規模增長到相當的高度。
隨着房地產市場因城施策和保交樓逐步傳來利好的刺激下，房地產市場信心回暖，“房茅”萬科A也獲得4家券商的推薦。
此外，萬華化學、隆基綠能、絕味食品、德賽西威、金山辦公、邁瑞醫療均獲得3家券商的。
另外，還有瀘州老窖、美的集團、中國船舶、海大集團、衛星化學等25隻個股獲得2家券商的推薦。
從風格來看，在這35隻被2家以上券商推薦的金股中，大消費佔到11隻，佔比超3成；成長類風格佔比也超3成。
A股10月能否否極泰來？
“銀十”已經到來，對於跌跌不休的9月A股，市場對於10月行情的信心明顯不足。不過梳理過去6年國慶前後5個交易日的表現來看，節前一周市場83%的概率下跌，節後5個交易日有67%的概率上漲。
這點從券商的10月策略來看，不少券商表示目前市場底部特徵逐步顯現。當前市場日均成交額、動態估值、股債收益差和基金髮行規模等多項指標已接近歷史低位水平，後續隨着寬貨幣向寬信用傳導，疊加國內經濟復蘇，市場有望逐步迎來修復行情。
山西證券在其10月的策略研報中表示，當前A股市場成交額（5日均值）持續收縮至6500億元附近，居於歷史底部，此前多數高景氣行業也已調整至低估值、低擁擠度區間，10月或許是較優觀察期與配置期。主線上以趨勢性發展背景中有望延續高景氣的成長、強季節性因素提振、三季報確定性較優且提前布局性價比高的價值為優。
中泰證券業也表示，當前或仍存在複雜地緣因素的催化和內生的大政策框架預期需要糾偏，屬於“暖冬行情”布局期，應對思路上宜逢低布局，採取控制倉位且攻守兼備的行業配置。而在整個四季度，隨着穩經濟政策或呈加碼態勢，相對三季度更積極的框架內寬鬆，我們維持看好四季度後續“暖冬行情”，重點關註：電力、國產替代、券商等方向。
平安證券也認為A股市場的調整趨於尾聲，交易情緒有望企穩回暖。9月以來全球風險釋放相對充分，短期不確定性進一步演繹的空間有限，未來隨着確定性的積極信號增多，市場預期將趨於明朗。結構上建議關注兩條主線：一是政策方向有望逐漸明晰的板塊；二是具有高景氣且三季報盈利具有確定性的成長製造板塊。
因此，不管是從歷史規律還是從當前A股所處的位置，10月A股否極泰來的概率極大，抓住當前最佳配置窗口期。
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