利好!央行最新公布,釋放多個積極信號

2025年04月13日21:52:10 財經 1222
利好!央行最新公布,釋放多個積極信號 - 天天要聞

作 者丨唐婧

編 輯丨周炎炎

4月13日,中國人民銀行發布一季度金融數據。數據顯示,2025年3月末社會融資規模存量為422.96萬億元,同比增長8.4%,較上月上升0.2個百分點;其中,對實體經濟發放的人民幣貸款餘額為262.18萬億元,同比增長7.2%,較上月上升0.1個百分點。

從存量結構看,3月末對實體經濟發放的人民幣貸款餘額占同期社會融資規模存量的62%,同比低0.7個百分點;政府債券餘額佔比20.1%,同比高1.9個百分點;企業債券餘額佔比7.7%,同比低0.5個百分點。

從增量看,一季度社會融資規模增量累計為15.18萬億元,比上年同期多2.37萬億元;其中,對實體經濟發放的人民幣貸款增加9.7萬億元,同比多增5862億元;政府債券凈融資3.87萬億元,同比多2.52萬億元;企業債券凈融資5251億元,同比少4729億元。

分析人士表示,3月經濟仍延續回升向好態勢,信貸需求有所回升,推動貸款增長好於預期,疊加政府債券發行增多等因素,社會融資規模增速也有上行,金融對實體經濟的支持力度持續提升。社會融資規模的“大頭”通常是貸款和政府債券,今年3月除了貸款外,政府債券增長較快,特別是用於置換隱性債務的特殊再融資債券維持較快發行節奏,帶動社會融資規模增速繼續提升。

他進一步指出,融資平台債務置換歸還銀行貸款,短期看可能會影響信貸總量,但長期看有利於緩釋地方債務風險,推動融資平台完成市場化轉型,騰挪出更多地方財力來增強經濟發展動能。近期財政部還公布將發行首批5000億元特別國債支持國有大型銀行補充核心一級資本,能夠增厚銀行安全墊,更好滿足國際監管要求,同時進一步增強其服務實體經濟能力,預計未來可撬動4萬億元信貸增量。

“展望下一階段,金融總量增長仍有支撐。”有權威人士向記者指出,4月是傳統的信貸“小月”,疊加當前外部衝擊加劇的影響,有行業人士擔憂部分企業的有效信貸需求可能回落,但我國經濟具有強大的韌性,各方面還會繼續保持有力度的政策支持,助力做大做強國內大循環,金融部門也在多方施策穩固金融支持力度,支持挖掘國內有效需求,促進金融總量合理增長。

宏觀政策發力顯效、企業信貸需求回升

3月末,廣義貨幣(M2)餘額326.06萬億元,同比增長7%,增速與上月持平;狹義貨幣(M1)餘額113.49萬億元,同比增長1.6%,增速比上月末上升了1.5個百分點。

數據還顯示,3月末人民幣貸款餘額265.41萬億元,同比增長7.4%,較上月末上升了0.1個百分點。從增量看,一季度人民幣貸款增加9.78萬億元,同比多增0.32億元。

分部門看,住戶貸款增加1.04萬億元,其中,短期貸款增加1603億元,中長期貸款增加8832億元;企(事)業單位貸款增加8.66萬億元,其中,短期貸款增加3.51萬億元,中長期貸款增加5.58萬億元,票據融資減少5442億元;非銀行業金融機構貸款減少866億元。

分析人士表示,企業有效信貸需求回暖是3月貸款的重要支撐因素。國家統計局數據顯示,3月製造業和服務業生產經營景氣程度都有提升,其中製造業PMI達50.5%,連續兩個月位於榮枯線以上。同時,重大項目建設也在加速落地,百億級以上的大項目增多。這些積極因素反映到信貸市場,體現為有效融資需求的回暖。還有全國性銀行反映,該行西部地區重點項目開工建設進度明顯加快,貸款需求相應走高,年初以來累計向當地重點項目發放的貸款同比增長67%。

“至於個人住房貸款較快增長,主要與重點城市房地產市場迎來‘小陽春’有關。”上述分析人士解釋。市場機構數據顯示,3月不少城市新房和二手房成交活躍度都明顯提升,30個重點城市二手房成交面積整體同比增長20%以上,成交回暖帶動個人住房貸款投放增多。還有國有大行東部地區分行反映,3月該行個人住房貸款發放量較上年同期大體翻了一番,提前還款的情況在降低存量房貸利率後也有較大緩解。

“此外,消費貸款增勢向好也對近期貸款增長有支撐作用。”他進一步指出,近段時間各地區各部門出台了很多大力提振消費的措施,政策效果也在顯現,消費者更有意願增加高品質消費。金融系統積極助力提振消費,銀行在保證商業可持續性的基礎上,加大了消費貸款投放力度,並通過豐富金融產品、提供便捷服務等,更好滿足了居民消費信貸需求。

還有權威人士提醒,近年來我國金融支持有效消費需求的力度不斷加大,銀行也要維持合理有序競爭秩序,防範難以覆蓋經營成本的低價競爭,通過下沉服務、挖掘客戶、做大蛋糕,保持理性定價,促進消費金融可持續發展。還要看到,發展消費金融根本上是要擴大有效消費需求,拓展消費場景,確保消費貸款真正用於支持消費,實現金融支持消費的政策意圖。

業內專家表示,總體來看,近期信貸需求回升主要與宏觀政策靠前發力、預期趨穩有關。去年一系列宏觀政策發力,有效扭轉社會預期,行業環境出現改善,企業等經濟主體投資意願也有回升。宏觀政策協同效應明顯增大,除了貨幣政策明確適度寬鬆外,更加積極的財政政策也發揮了關鍵作用。尤其是今年以來積極財政政策靠前發力,政府債券發行和財政支出節奏明顯加快,多地重大項目也在加速落地,這些最終都體現為實實在在的實體經濟需求,帶動信貸加快增長。

“按目前財政支出數據測算,1-2月全國一般公共預算支出進度為15.2%,高於過去三年同期平均水平。”上述專家還援引了相關數據進行了佐證。

“未來各項貨幣政策舉措還會繼續有效落地”

從近期官方數據來看,我國一季度經濟運行延續回升向好態勢。今年以來,社會消費品零售總額固定資產投資增速均較上年全年有所加快,3月高技術產業投資同比增速也在10%左右;隨着穩樓市各項政策顯效,房地產市場延續回穩態勢,市場信心明顯恢復。市場機構普遍預計一季度GDP增速將在5%左右。

對此,有權威人士分析,今年以來財政政策提早發力,貨幣政策也繼續保持較強支持力度,當前國內宏觀調控大的思路上轉向消費與投資並重且更加註重消費,這些都在支持內需加快恢復,推動經濟持續回升向好。

不過,近期,美國政府宣布徵收對等關稅,引發全球金融市場動蕩。對此,上述權威人士告訴記者,當前世界政治經濟格局正在經歷深刻變化,不確定性影響加大,貿易保護主義抬頭,對我國經濟的外溢影響也需要觀察。我國宏觀政策還有空間和餘力,將根據形勢需要和外部影響動態調整,加強逆周期調節。

還有業內專家表示,去年以來,人民銀行還進一步推動貨幣政策框架轉型,優化貨幣政策中間目標,進一步健全市場化的利率調控機制,明示政策利率,強化利率政策執行,這些都有助於進一步增強貨幣政策調控的有效性,適應經濟結構轉型升級和高質量發展的調控需要,未來各項貨幣政策舉措還會繼續有效落地。

而在博鰲亞洲論壇2025年年會期間,中國人民銀行副行長宣昌能在“不穩定世界中尋找貨幣與金融穩定”分論壇中表示,當前國內外環境正經歷深刻變化,貨幣政策面臨前所未有的不確定性。在此背景下,中國人民銀行從政策立場、調控方式、政策工具和溝通機制四個方面不斷完善貨幣政策框架:一是明確適度寬鬆的貨幣政策;二是淡化數量目標,向價格型調控轉型;三是發揮好貨幣政策工具總量和結構雙重功能;四是加強政策溝通的力度。

宣昌能表示,總的看,中國實施適度寬鬆貨幣政策的立場是明確的,貨幣政策有足夠空間,人民銀行將根據國內外經濟金融形勢和金融市場運行情況,擇機降准降息。同時綜合運用多種貨幣政策工具,保持市場流動性充裕,加強利率政策執行和監督,持續推動社會綜合融資成本下降,加大貨幣、財政政策的協同配合,促進經濟進一步回升向好。

SFC

本期編輯 黎雨桐

關鍵時刻,巴菲特突然出手!

商務部回應美豁免部分產品“對等關稅”:這是修正錯誤做法的一小步

“利息都不要了”!有人在瘋狂買入

財經分類資訊推薦

潘功勝:債券市場“科技板”相關政策與準備工作已基本就緒 - 天天要聞

潘功勝:債券市場“科技板”相關政策與準備工作已基本就緒

5月7日,中國人民銀行行長潘功勝在發布會上表示,前期,人民銀行會同證監會、金融監管總局、科技部等部門,積極準備推出債券市場“科技板”,支持金融機構、科技型企業、股權投資機構等三類市場主體發行科技創新債券,完善科技創新債券發行交易、信息披露、信用評級等制度安排,健全與科技創新融資特點相適應的配套規則體系...
從傳統到創新,從合資到自主,究竟應該怎麼選? - 天天要聞

從傳統到創新,從合資到自主,究竟應該怎麼選?

在這個飛速發展的汽車市場,選擇一款適合自己的車已經變得不再那麼簡單。對於剛步入職場的年輕人來說,一輛車不僅僅是代步工具,更是生活品質的體現。無論是上下班通勤還是周末和朋友來一次說走就走的旅行,一輛兼顧性能、性價比和實用性的座駕必不可少。而隨着新能源汽車的崛起,越來越多的人開始在傳統燃油車與新能源車型...
沃爾核材全解析:從崛起之路到銅纜業務的深度剖析 - 天天要聞

沃爾核材全解析:從崛起之路到銅纜業務的深度剖析

一、走進沃爾核材:科技浪潮中的產業新星在當今科技飛速發展的時代,新材料與新能源領域成為了推動經濟增長和技術進步的重要力量。在這片充滿機遇與挑戰的領域中,深圳市沃爾核材股份有限公司宛如一顆冉冉升起的新星,憑藉其卓越的創新能力和穩健的發展策略,
李大霄:降准降息是及時雨,中國股市穩定和活躍或可以期待 - 天天要聞

李大霄:降准降息是及時雨,中國股市穩定和活躍或可以期待

5月7日,前券商首席經濟學家李大霄在微博上發文稱,央行及時降准降息,對穩定經濟增長有重要作用,證監會給市場帶來信心,特別是類平準基金的介紹,推動中長期資金入市,都給市場注入信心。隨着政策力度越來越大,中國股市久旱逢甘霖,穩定和活躍或可期待。消息面上,5月7日,中國證監會主席吳清在參加國新辦新聞發布會時表...
金融監管總局:將支持小微企業融資協調工作機制擴展至全部外貿企業 - 天天要聞

金融監管總局:將支持小微企業融資協調工作機制擴展至全部外貿企業

5月7日,金融監管總局局長李雲澤在國新辦舉行的新聞發布會上表示,在當前外部衝擊影響加大的背景下,將制定實施銀行業保險業護航外貿發展系列政策措施。將支持小微企業融資協調工作機制擴展至全部外貿企業,推動銀行加快落實各項穩外貿政策,確保應貸盡貸、應續盡續。對受關稅影響較大、經營暫時困難的市場主體,“一企一策...
黃金,突然大跳水! - 天天要聞

黃金,突然大跳水!

5月7日早間,國際金價走低,現貨黃金一度跌超2%,COMEX黃金期貨同樣走低。中信證券表示,近期市場對於黃金行情的持續性和價格未來表現存在分歧。從基本面視角看,當前關稅問題的解決還沒有定論,股票市場整體仍呈現僵持的狀態,因此判斷其對黃金的利好尚未完全結束。此外,市場對於未來可能發生“類滯脹”環境下的“脹”的...
央行宣布:降准又降息! - 天天要聞

央行宣布:降准又降息!

今天(5月7日)舉行的國新辦新聞發布會上,中國人民銀行、國家金融監督管理總局、中國證券監督管理委員會負責人介紹“一攬子金融政策支持穩市場穩預期”有關情況,並答記者問。發布會上,中國人民銀行行長潘功勝宣布:降准0.5個百分點,向市場提供長期流動性約1萬億元,並降低政策利率0.1個百分點。將下調個人住房公積金貸...