最近有這樣的感受，自媒體對市場的影響太大了。
這個周末收到最多的問題是：
10萬億對市場是好是壞？要不要減倉？
會不會因發通脹？我聽某個博主說這是大放水，以後泡麵都要50一桶......
聽得我腦瓜仁疼的同時，我也會發現，相關財經專業知識缺乏正確的解讀，讓自媒體對市場帶來了嚴重的扭曲。
生活中，如果你真在乎自己的健康，就別往嘴裡塞那些有毒的食品；
那麼在市場里，如果你真在乎自己的邏輯，那就別再被自媒體灌得腦袋發漲。
你吸收的信息質量，決定了你思考的深度。
再聰明的人，也架不住天天吃「餿飯」！
具體多少我忘記了，反正聽他吹牛時自信的樣子，我也差點被感染了。
這樣的信息，其實在我看來就是典型的「笑料」，很容易識別。
但有些一本正經的胡說八道，非常容易讓人「中招」，比如：
10萬億不及預期！
先說結論，這根本不涉及增長預期的問題。
道理不複雜，化債是「置換」。
本質是將原來隱性的債務，通過化債置換，變成明面上的，並降低利息支付。
按照通稿里的數據：
三年6萬億，每年2萬億；
5年每年8000億從地方政府專項債中安排。
滿打滿算，每年置換大約2.8萬億的債務，假設能省下來5個百分點的利息，頂多就是1400億的增量資金。
這1400億的增量，僅相當於gdp的0.1%左右。
這個「增量」刺激，連數量級都差了太多，根本不可能刺激經濟，只能說維持現有體系平穩的過度。
另外，從規模上看6萬億，10萬億，12萬億都對。
6萬億是本次新增，10萬億是加上了4萬億的專項債，12萬是加上了2萬億棚改，所以，這是符合預期的。
但很多大v表示，小作文傳的關於地產的、生育補貼、銀行資本金、消費補貼、預算缺口都沒提，這是利空。
這簡直是張嘴亂說，牌要一張張的打，飯要一口一口的吃，後續刺激我認為會有，但不是眼下，而是需要更確定的後續「指引」。
綜上，我們會發現市場都在關於10萬億的消息，其實影響並沒有那麼大。
事實上也是如此，債市表現得很平淡。
十年期國債收益率創9月以來新低，試想一下，如果10萬億影響真得很大.......債市早瘋了!
所以，談的上什麼對市場的利好，利空呢？
至於談「大放水通脹」的，建議各位直接拉黑。
道理不複雜，連「債務限額、隱性債務」這些基本概念都沒搞清楚，就出來信口雌黃。
什麼是債務限額？
說白了，就像你媽掂量了一下你的收入情況，最多只允許你找親戚借1萬元，怕你還不起，這就是債務限額。
那什麼是隱性債務呢？
簡單得很——1萬不夠花，你偷偷用你兒子的名義，又找朋友借了4萬，把這筆賬記到他頭上。
你賬面上只背了1萬的債務，明面上看得見，這叫顯性債務；
兒子背的那4萬，雖然也給你花了，但沒寫在你賬上，這就是隱性債務。
這次的政策呢，就是允許地方政府「再借點」，給債務限額開個口子，分三年多借6萬億，借的對象是中央財政。
同時，每年從專項債券中拿出8000億，分五年把之前那些隱藏的「兒子賬」慢慢還清，然後把所有新債都放在賬面上變成顯性債務，合起來就是10萬億。
一句話總結：債務總額沒變，表外債務變表內債務，就是此次政策的核心內容。
既然債務總額沒變，那麼就意味著沒有增加基礎貨幣投放，所以m2不變，那麼自然不會造成通脹。
說了，這麼多我只想表達：
造謠張張嘴，闢謠跑斷腿。
非專業人士的解讀，或者是別有用心的專業人士解讀，真的有毒。
如果你投資總是虧錢，我覺得你要考慮考慮是不是信息源出了問題。
畢竟，再聰明的人，也架不住大v天天給你喂「餿飯」！
說回市場，我們會發現：
周五的市場明顯反應過激了。
那麼會修復嗎？
我們認為概率很大。
原因也不複雜，這個周末監管多管齊下的出手了。
據不完全統計，529家上市公司收到了監管涵，部分妖股被停牌。
同時，抖音開始大面積封號，並且提高了財經直播的要求。
這兩條消息看起來貌似是利空。
其實不然，在我看來，這是監管對散戶的保護。
要知道，受抖音影響來市場參與妖股博弈的散戶，其真實定位是：接盤俠。
儘管我們都知道，沒有抖音，散戶就不接盤了嗎？
答案是否定的。
散戶之所以參與炒作妖股，目的就是為了短期爆賺，翻倍，至於風險.......他們是壓根沒想過。
所以，我們看到監管貼心的給出了「風險」認證，下發了529張監管函。
這足矣看出監管的態度。
但這意味著利空嗎？
並非如此。
以gjd、機構為代表的長期資金壓根不會參與妖股炒作。
但對於槓桿資金來說，這就很要命。
因為這意味著：利用製造熱點的能力與炒作短期賺錢的效應大幅被限制。
那麼可以預見：
1.高標妖股在未來的日子會很難過很難過，大概率會被按在跌停板上一段時間。
普通散戶隔夜掛跌停能不能跑出來，都需要看運氣。
2.槓桿資金急迫的需要高切低。
這時候問題來了，市場會給槓桿資金便宜撿嗎？
綜上，我們認為周一市場本身就有修復的預期，且疊加槓桿資金擊破的高切低需求，那麼會有很大概率高開。
當然，這對我們而言，則是減倉的機會。
為啥會選擇減倉？
一方面是我們也要開始高且低。
眾所周知，我們實盤拿有大量的券商，我們從底部0.7拿到現在接近翻倍，已經基本達到了目的。
我們需要減掉一些倉位，做一些其他布局。
另一方面是十月初衝到3674點，那撥人被高位套牢，導致市場上行空間被壓得死死的。
簡單說，除非證券板塊再發力，不然這上方的套牢盤短期內基本是突破不了的，漲勢一時半會兒起不來，會在3400到3500點之間來回震蕩。
所以，儘管券商趨勢沒走完，我們也不再糾結最後的銅板。
結語
再強調一遍，你吸收的信息質量，決定了你思考的深度。
再聰明的人，也架不住天天吃「餿飯」！
歡迎跟上我們的腳步，給各位股東彙報一下，截至目前，我們實盤對滬深300的超額達到：49.52%
在這裡你能第一時間收到足夠客觀、足夠冷靜的信息，我將盡我所能，為你還原市場的樣貌。
第二可以參考我的倉位配置；
第三可以第一時間看到我的操作；
我們承諾，如果有任何不滿，全額退款.
余不一一，歡迎加入，我們一起乘風破浪。
