8月2日，國家金融監督管理總局分別發布關於安邦保險集團、安邦財險破產的批複顯示，原則同意進入破產程序。批複日期均為2024年6月12日。
這意味著：近年來，中國金融業四大支柱銀行、保險、信託、證券，都有破產的案例。安邦保險的破產，集齊了最後一塊拼圖。
金融機構破產後，涉及自然人的群體案件，最終風險化解如何呢？今天，信託圈內人梳理了一下。
1、包商銀行：5000萬以下全額保障
2020年8月6日包商銀行因資不抵債宣布破產。2021年2月，法院裁定包商銀行破產。截至2020年10月31日，包商銀行凈資產為-2055.16億元，資產總額為4.47億元，負債總額為2059.62億元。
根據中國《存款保險條例》，存款保險實行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬元。如果銀行破產，存款人在這家銀行的存款超過50萬元的部分可能無法全額賠付。
但是，最終的清算方案卻是以5000萬為分界線，具體如下：
第一、對5000萬元以下的債權全額保障。
第二、對5000萬元以上的大額債權部分保障。
第三、對包商銀行520萬儲戶、2.5萬家中小企業、5000萬元以下機構債權給予全額保障，對5000萬元以上大額債權部分保障。總體保障金額接近90%，也就是說，小額客戶沒損失，大額客戶損失大約10%。
也就是說，個人存款的本息基本得到全額保障，比《存款保險條例》50萬元的償付限額高出太多。雖然包商銀行銀行破產倒閉了，但個人相關業務並沒有受到影響，沒有發生擠兌現象。
2、安邦保險：未發生一起逾期和違約事件
8月2日，國家金融監督管理總局分別發布關於安邦保險集團、安邦財險破產的批複顯示，原則同意進入破產程序。批複日期均為2024年6月12日。
截至2024年3月31日，安邦保險集團資產總額約為60.51億元，負債總額約571.91億元，凈資產約-511.40億元，且存在多筆到期債務無法清償.
安邦集團在2015至2017年上半年期間，集中銷售了超過1.5萬億元的中短存續期理財保險產品，2018年至2020年初出現滿期給付和退保高峰。中國銀保監會高度重視保護保險消費者合法權益，指導公司成立獨立團隊專項推進存量保單兌付工作，主動向客戶提供保單滿期提醒等信息累計1250萬人次，接受退保諮詢13萬人次。嚴格履行對消費者的各項承諾，按合同或銷售時的約定利率進行給付。
截至2020年1月，接管前安邦集團發行的1.5萬億元中短存續期理財保險已全部兌付，未發生一起逾期和違約事件，平穩度過現金流的給付高峰，有力地保障了保險消費者合法權益。
3、四川信託：一次性按40%-80%比例打折
2024年4月1日，國家金融監督管理總局四川監管局發布公告，四川信託破產獲批，成為新華信託後第二家進入破產程序的信託公司。新華信託不涉及自然人投資者。
截至2023年7月31日，四川信託資產總額約24.50億元，負債總額約431.12億元，凈資產約-406.62億元。
時間倒回到四年前2020年6月，四川信託突然「爆雷」，多隻產品無法正常兌付，總規模高達252.57億元。爆雷的背後，還隱藏著多年來以新還舊、挪用資金、風控內控失效等違規操作的亂象。
直到2023年底，四川省國資投資成立春曉公司，2023年12月25日至2024年3月5日，春曉公司受讓四川信託自然人投資者持有的合格信託受益權，實現對這些自然人投資本金的部分兌付。
根據信託圈內容獲得的春曉公司公布的受讓方案，按照本金規模分五檔、以40%-80%的固定比例累進計算兌付金額，具體比例如下：
若2018年以來因投資四川信託發行的信託產品而獲得投資收益超過200萬元，在前述報價上扣減超額部分收益的50%。
2月27日，四川信託發布公告稱，已與春曉公司簽訂信託受益權轉讓合同的自然人投資者人數8055人，整體簽約率達到95.02%。截止發稿時間，投資人還沒有收到打折轉讓的款項。
4、網信證券：債權人獲得高比例清償
2021年7月12日，網信證券申請破產重組。2022年4月29日，瀋陽中院依法裁定批准網信證券重整計劃。
截至2021年12月31日，網信證券資產總額8.67億元，負債總額50.00億元，凈資產約負41.33億元。
在此後多輪遴選中，指南針（300803.sz）以15億元交易對價勝出，拿下網信證券100%股權，成為網信證券單一全資重組人，債權人獲得高比例清償。網信證券主體存續，全體在職員工的勞動合同繼續履行。
但是，網信證券銷售的網信理財p2p產品，就沒那麼幸運。
2015年11月30日，誠浩證券更名網信證券。更名後，網信證券開始與「先鋒系」旗下網信集團建立聯繫，啟動與「網信理財」的合作。網信理財的主營業務為p2p理財。
更名首日，網信證券就宣布客戶通過網信證券開戶後再開通網信理財賬戶，參與投資，就可獲得數額不等的獎勵。「完成投資後，可獲得返現獎勵。」網信證券稱，客戶每日登陸理財平台簽到，還可獲2元現金獎勵。層層激勵下，網信理財平台一度受到投資者熱捧。
網信證券在經紀業務端推薦、搭售潛在關聯方網信理財的產品，已經觸及監管風險。自2019年開始，監管政策收緊，不斷加碼p2p網貸管控。「先鋒系」漸臨危機，網信金融集團首當其衝，網信證券也受到牽連。年報數據顯示，自2018年以來，網信證券的資管產品大量逾期，證券買斷式回購也出現大規模違約。
目前，網信理財依舊沒有正式立案，也沒有兌付。
從金融機構破產案件中可以看出，按照「法治化、市場」原則，清算方案都會向中小投資人傾斜，以免引起社會事件。四川信託、網信證券的自然人，大多被列入高凈值群體。
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