昨天，我對會議做了一些解讀，總體上算是釋放了一些不錯的信號，加上人事的變動，我們的股市在7月31號迎來了罕見大漲。
很多人認為這次大漲是因為以上兩個消息的刺激，但實際上，我們的股市，昨天指數全部都是低開的。
在我看來，這更多是邏輯的重大轉折的早期信號。
對於這樣的上漲，不算特別意外，因為在7月30號我就寫了幾條總結，不馬後炮，就不截圖了，具體可以看同名公號文章，如下：
第一，2863無限接近後反彈，這是我從技術面給出的回調極限，兩周前極限一文中就公布了這個點位。
第二，消費深v收回跌幅。
第三，很多小票在大跌的時候已經穩住。
第四，高股息中的石油、煤炭已經崩了，中海油徹底沒戲了。
這裡解釋一下，2863的位置僅僅是從技術面推算的點位，既然是技術分析，有效率能大於60%就謝天謝地了，而市場在最低跌到了2865。
我為什麼關注消費呢。因為消費是藍籌的中堅，也是我們宏觀經濟最重要的地方。
過去幾年，為什麼股市不斷下跌，但是高股息反而上漲呢，走的就是通縮的邏輯。這和日本房地產市場泡沫破滅後的邏輯是一致的。
我是全市場最早警告通縮風險的人，但是我並不認為我們會陷入長達10年以上類似日本的狀況，我認為我們有條件走出來，而且從周期上看，今年下半年就應該開始。
至於我們能夠有什麼對沖政策，這點我完全無法預計，但是無論如何，周期的力量都是不可阻擋的。其他的因素，頂多是讓周期提前或者延後，以及讓周期的波動幅度縮小或者變大。
同樣，也正是因為這個邏輯，我認為高股息的抱團不可持續。之前已經在5月中旬判斷了宏利ETF的雙頂，但是的確是低估了四大行、兩桶油、長江電力的堅挺。不過最近一段時間，兩桶油已經從高位跌了20%了。
7月31號，大家可以看到四大行、長江電力開盤下跌，但是股市反而大漲，就是因為這個邏輯。
但是長電已經成為一種信仰，買的人很多，現在依然無法確認見頂。
正因為如此，這次的大幅上漲，還不能確定是反彈還是反轉。
目前很多人都沒有意識到宏觀邏輯的轉變的，甚至絕大部分人都不相信能夠轉變，決戰時刻到了。
