中國的超級富豪群體未來或將增加近50%

根據Knight frank最近發布的財富報告預測，中國的超級富豪群體（凈資產至少為 3000萬美元的人群）數量預計在未來幾年內增加近50% 。

在全球經濟增長放緩的當下，中國超級富豪的數量預計將從 2023年的 98551人增至2028年的 144897 人，他們的財富又在哪裡呢？

財富經理們表示，目前中國富人的投資方向比較「保守」，在房地產行業陷入困境的背景下，他們的資金紛紛流入國際資產。然而，中國的高端房地產市場仍然受到青睞。

豪華房地產

全球房地產公司第一太平戴維斯中國區研究部主管詹姆斯·麥克唐納表示：「上海豪華房地產交易量明顯增加」，他將此歸因於政府最近的政策放鬆。

他補充道，中國已經放寬了多項房地產購買限制，這導致市中心地區新的高端房地產推出數量增加，從而滿足了被壓抑的需求。

世邦魏理仕中國區研究部主管謝志軍表示，豪華住宅，尤其是上海的豪華住宅，由於數量稀缺，近年來成為當地高凈值個人和富裕家庭的良好投資選擇。

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根據謝志軍提供的數據，2024 年第一季度，每套售價至少275 萬美元的新建住宅成交量同比增長 38%。謝指出，其中40% 的買家是上海本地居民。

Knight frank亞太區研究部主管李菁表示，上海繁華購物區新天地的雅苑、綠城的外灘花園和金融區陸家嘴的上海凱旋門等豪華項目一經推出就銷售一空。不過，李菁表示，中國的豪華房地產市場仍然主要集中在一線城市的核心區域。

和豐家族辦公室首席投資官 Stephen Pau 表示：「在當前形勢下，上海的豪宅代表著保值和流動性的寶貴資產，尤其是對超高凈值個人而言。」

專家表示，其他本地投資類別，如更廣泛的房地產市場和上市股票，在超級富豪中並不那麼受歡迎。

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海外資產

總部位於香港的多家族理財室海銀國際首席執行官尼克·肖表示：「中國客戶傳統上偏重房地產和國內股票市場。但這些富有的中國投資者已經開始接受越來越多且更加多樣化的資產類別，包括貨幣、私人信貸、私募股權、美國國債和發達市場股票。

他說：「對許多中國客戶來說，美國和日本股票為他們提供了參與高增長行業和長期趨勢的機會，這些趨勢在短期內不會逆轉。」肖補充說，美國國債幫助他們鎖定了歷史高收益，而全球私募股權則在公開市場敞口之上提供了一層多元化。

同樣，中國富人將資金投入國際資產，這反映在他們通過合格境內機構投資者 (QDII) 和合格境內有限合夥 (QDLP) 增加配置。QDII是一種允許金融機構投資中國境外證券的計劃。QDLP是一種允許將人民幣兌換成外幣進行海外投資的計劃。

Pau 表示：「這與投資者防禦性的總體趨勢一致。」他補充說，由於國內經濟以及更廣泛的地緣政治環境的不確定性，中國富人持保守態度。

Pau 指出，中國的富人正轉向資本保全和收益更高、風險更低的產品，比如美國國債，特別是在經歷房地產和國內股票市場的損失之後。

他說：「這與世界其他地區富人更加多元化的投資方式形成鮮明對比，他們往往願意將資金分配給共同基金和多資產投資組合。」

海銀國際首席執行官尼克·肖強調，與全球同行相比，中國富裕投資者的財富分散在太多銀行和經紀商中，沒有一個統一的總體情況來衡量業績。

他說：「由於缺乏技能，一些中國客戶很難從國際市場上眾多的對沖基金策略中進行選擇。」其他人則尚未以更全面的視角來管理風險——將宏觀、地緣政治和行業因素納入投資決策中。

Pau 表示，投資行為的差異凸顯了中國大陸投資者與國際投資者不同的心態和風險偏好。「前者更傾向於資本保值和穩定的收入創造，而後者則傾向於採取更平衡、更多樣化的財富管理方式。」

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