回購難阻天茂集團下跌,資本大佬劉益謙「金手指」不靈了?

2024年06月12日22:50:20 財經 3128

回購難阻天茂集團下跌,資本大佬劉益謙「金手指」不靈了? - 天天要聞

雷達財經出品 文|肖灑 編|深海

天茂集團股價跌跌不休,公司實控人劉益謙坐不住了。

6月初,該公司公告稱,公司實際控制人、董事長劉益謙提議,公司以5000萬元至1億元回購股份,用於減少註冊資本。

但這樣的增持護盤,增強投資者信心之舉,似乎效果有效。6月11日,天茂集團盤中創下1.9元/股的新低,為2009年1月20日以來的最低點。目前,公司總市值已不足百億,相較2015年的巔峰期縮水超八成。

股價持續低迷背後,近年來天茂集團的業績不甚理想。數據顯示,2023年和2024年第一季度,天茂集團歸母凈利潤分別虧損6.52億元和8987.66萬元,同比分別下降337.82%、298.82%。

由於過往在資本市場上的輝煌表現,劉益謙被業界稱為「法人股大王」、「定增大王」。然而,近年來,劉益謙開始逐步收縮投資,在定增市場上幾乎處於靜默狀態。而在大洗牌下的房地產行業,劉益謙被認為正在入場抄底,旗下地產公司正在成為上海灘的豪宅「新貴」。

不低於5000萬回購股份

6月3日晚間,天茂集團發布公告稱,收到公司實際控制人、董事長劉益謙的提議,公司擬通過集中競價交易方式回購部分公司a股股份,以用於減少註冊資本;回購金額為5000萬元-1億元。

對於回購的原因,天茂集團稱,是基於對公司未來發展前景的信心及對公司長期價值的認可,為維護廣大股東利益,增強投資者信心。

據了解,本次回購資金來源為公司自有資金,同時該提議尚待天茂集團董事會審議。

從二級市場的反應來看,雖然天茂集團發布了回購計劃意圖提振股東信心,但顯然效果有限。6月4日以來,天茂集團又跌去近6%,股價跌破2元大關,回到2009年的水平。

有意思的是,就在上月中旬網上舉辦的業績說明會上,包括劉益謙在內的公司管理層在回答投資者「為何不分紅」提問時表示,公司2023年度擬不派發現金紅利、不送紅股、不以公積金轉增股本,系鑒於公司 2023 年度歸屬於上市公司股東的凈利潤為負,不滿足公司實施現金分紅的條件,公司 2023 年度利潤分配方案是基於公司2023 年度經營與財務狀況,並結合公司 2024 年度經營發展需要而做出的。

公司高管還向投資者表示,「截至目前公司無回購計劃。」然而,此後隨著天茂集團股價持續單邊下跌,僅僅半個月時間劉益謙就改變主意,似乎透露出其對當前股價關心的迫切心情。

經濟學家、新金融專家余豐慧認為,劉益謙提議的回購併註銷不超過1億元股份的舉措,可以視為公司管理層對於企業價值和長期發展前景的正面評估,同時也向市場傳遞了積極信號。

從基本面來看,天茂集團近年來的業績表現堪憂,甚至出現虧損。

同花順ifind數據顯示,天茂集團2023年實現營收496.99億元,同比增0.17%;歸母凈利潤虧損6.52億元,而上年同期實現凈利2.74億元。繼2023年虧損後,公司2024年一季度又虧損8987.66萬元。

值得關注的是,近期另一家上市公司的股份回購計劃,由於劉益謙等股東的反對而「流產」。

具體而言,5月31日,天宸股份召開的2023年年度股東大會上,共計審議了18項議案,其中17項審議通過,僅《關於提請上海市天宸股份有限公司在二級市場回購股份的議案》一項被否決。

據媒體分析,從投票結果,以及結合天宸股份股權結構來看,至少公司前三大股東仲盛虹橋、國華人壽-萬能三號、國華人壽-自有二號都投了反對票。

天茂集團主要通過控股子公司國華人壽和華瑞保險從事保險業務。天眼查資料顯示,國華人壽的董事長正是劉益謙。

國華人壽最早於2015年7月首次舉牌天宸股份。據證券時報統計,算上後續的三次舉牌,粗略計算國華人壽合計耗資在11.4億元以上。

截至今年一季度末,國華人壽三隻產品萬能三號、自有二號、傳統一號合計持有天宸股份股票約1.65億股,持股比例24%,對應的最新市值約7.66億元。

以此來看,國華人壽顯然已被「套牢」。

另類富豪劉益謙

a股的市場上從不缺資本玩家,但顯赫一時的弄潮兒很多,屹立不倒者寥寥。

劉益謙無疑屬於後者。公開資料顯示,劉益謙1963年11月28日出生在上海所謂的"下只角(意思相當於'貧民區')的下只角"。

1980年,17歲的劉益謙初三便輟學回家,他和家人在狹小昏暗的空間里埋頭做起了提包賺錢。此後,劉益謙還開過百貨店,開過計程車。

草根出身,初中肄業,沒有燙金的學歷,但這些並未能限制劉益謙的人生。相反在財富積累方面,他的經歷是難以複製的奇蹟,可以說從未錯過中國證券市場的任何一次暴富機會。

改革開放後的第一輪通脹剛剛泛起時,年息10.98%的3年期國庫券打到6.5折、7折都很難賣出去。當時還在人們認識不足的時候,嗅覺敏銳的劉益謙發現了其中的商機,始炒賣國庫券。

上世紀90年代,證券市場剛剛起航,市場瘋狂炒作。劉益謙以每股100元的價格買入100股「豫園商城」,兩年後這100股股票竟以每股1萬元的價格賣出,凈賺了近100萬元。

後來「股票認購證」剛剛問世時,劉益謙又成了第一批炒家。據稱,他成本30元一張的股票認購證平均以6000元的價格賣出,大概翻了200倍。

2000年,劉益謙成立了上海新理益投資公司,隨即拉開了「新理益」資本系的大幕。一則報道顯示,新理益一度持有15家上市公司累計約2.5億股的法人股,「法人股大王」 的名頭因此而來。

隨著2005年「股權分置」改革啟動,法人股流動性好轉,劉益謙再次大賺。而在連保險都不知為何物的時候,劉益謙通過旗下新理益集團發起成立了天平汽車保險(後稱「安盛天平保險」)。

2006年7月19日,湖北百科葯業更名為天茂集團,這一年劉益謙作為實控人的新理益集團成為天茂集團的控股股東。一年後的2007年11月,天茂集團主導發起設立國華人壽。2015年3月,天茂集團對國華人壽增資,成為其控股股東。

劉益謙的傳說並不限於資本江湖,有錢「任性」的他,在收藏界的名頭也絲毫不遜色。以近3億港元拍得明成化鬥彩「雞缸杯」,10.48億元拍得《側卧的裸女》,又因執雞缸杯喝普洱而引發熱議。

然而2023年,這位「土豪」收藏家也開始賣賣賣。去年10月的香港蘇富比秋拍會,「龍途:劉益謙與王薇伉儷收藏精選」專場的成交未達預期,39件藏品流拍10件,總成交額5.45億港元,遠低於此前估價7.45億-10億港元。

儘管如此,劉益謙仍在巨富行列。2024年的胡潤全球富豪榜上,劉益謙以345億元財富排名第678位。

掘金房地產市場

最近幾年,劉益謙在資本運作方面少有動作,甚至被解讀為開始逐步收縮投資。但如今來看,他或許將精力投向了另一個方向。

據媒體公開報道,6月初,上海普陀區長風社區宸嘉100·嘉佰道開盤,1000組客戶搶購422套房源,僅2小時就全部售罄,總銷售額達61.78億元。

要知道,該項目備案均價為10.4萬元/平方米,總價段約為934萬元/套-6628萬元/套,並不低。此前,其開放的樣板間面積段包含103平米、260平米和360平米,均為精裝交付,配備高端品牌的裝修和設施。

這一樓盤背後的操盤者,是一家名叫宸嘉發展的公司(全稱「宸嘉發展集團有限公司」)。天眼查顯示,宸嘉發展成立於2020年11月,註冊資本1億元,經營範圍包括房屋建築和市政基礎設施項目工程總承包、建設工程施工等,單一股東為註冊在香港的宸嘉發展有限公司。

宸嘉發展雖然成立時間較短,但實力不容小覷。據機構數據,在2022年上半年房企新增土地貨值排行榜上,宸嘉發展以新增貨值180.9億元衝進前20,將一眾老牌房企甩在身後。據介紹,彼時宸嘉發展手中的土地儲備貨值已超千億。

據中國房地產報報道,據多方信息起底,宸嘉發展背後的「金主」正是劉益謙。

從時間點上看,2020年,是許多知名房企逐漸陷入危情的時間起點,宸嘉發展此時註冊設立,頗有抄底的意思。

據悉,隨著福晟集團、陽光城先後發生債務違約,宸嘉發展一口氣接盤了它們位於上海、深圳、長沙的多個地產項目。

實際上,在劉益謙的商業版圖中,地產投資原本就是不能忽視的一塊。年報數據顯示,近三年國華人壽「投資性房地產」規模都在百億以上。

報道稱,宸嘉發展的多個項目均是從國華人壽手中接盤而來。

有市場人士認為,回顧來看,劉益謙30年間在資本市場縱橫捭闔,每次都能精準投資成功。現階段大手筆布局地產,或許真的是嗅到了抄底的味道。

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